기준금리는 금융시장에서 이자율이나 경제 활동에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 특히, 기준금리를 발표하는 날에는 경제 뉴스 모두가 기준금리 결과에 집중하는데요. 그만큼 기준금리는 국가의 경제 상황을 결정하고, 나아가 나라의 성장 가능성도 결정하는 아주 중요한 개념입니다. 오늘은 기준금리에 대해 차근차근 알아볼게요!
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오늘 인퐁과 함께 알아볼 내용은? 1. 기준금리란? : 기준금리의 뜻, 개념 알아보기
2. ♀️ 모든 건 기준금리에서 시작된다 : 우리가 기준금리를 알아야 하는 이유
3. 갑자기 미국이 왜 나와? : 미국 기준금리가 중요한 이유
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오늘 인퐁과 함께 알아볼 내용
1. 기준금리란? : 기준금리의 뜻, 개념 알아보기
기준금리는 중앙은행이 다른 은행들에게 돈을 빌려줄 때 적용하는 이자율이에요. 한국은행은 우리나라 금융기관의 중심으로서, 기준금리를 이용해서 통화정책을 조절하는데요. 통화정책의 수단 중 하나가 바로 기준금리입니다.
1.1. 한국은행은 왜 ATM 기계가 없을까요? : 우리나라의 중앙은행인 한국은행
우리가 쉽게 접할 수 있는 은행에 대해 생각해볼게요. ATM 기계, 은행 창구, 인터넷 뱅킹 등 ‘은행’하면 생각나는 많은 요소들이 떠오르시죠? 그런데 한국은행도 은행인데 왜 한국은행 ATM 기계는 없고, 한국은행 여의도 지점도 없고, 한국은행 모바일 뱅킹도 없을까요? 게다가 한국은행이 다른 은행들에게 돈을 빌려준다니, 이게 무슨 말인지 궁금하신 분들을 위해 간단하게 설명해드릴게요.
한국은행은 은행이기는 하지만 일반 시중은행과는 다른 은행이에요.
한국은행은 우리나라의 중앙은행으로, 일반 은행들과는 다르게 개인이나 기업에게 직접적인 금융 서비스(예를 들어, 예금 계좌 개설, 대출, 신용카드 발급 등)를 제공하지 않습니다. 그 대신, 국가의 통화정책을 담당하고, 시중은행들의 ‘은행’ 역할을 하며, 경제의 안정과 지속 가능한 성장을 돕는 다양한 역할을 수행합니다.
이 중에서 특히 중요한 것은, 한국은행은 다른 은행들에게 자금을 공급하는 ‘은행의 은행’ 역할을 한다는 것입니다. 한국은행은 은행들이 적절한 현금을 유지해서 지급 능력을 유지할 수 있도록 도와주는데요. 특히, 금융위기 상황에서도 은행들이 안정적으로 운영될 수 있도록 우리 경제의 핵심적인 역할을 하고 있답니다!
1.2. 한국은행의 기준금리 발표일을 알고싶어요 : 기준금리 발표 일정 보는 방법
한국은행 홈페이지에서는 기준금리를 결정하는 금융통화위원회 통화정책방향 결정회의 일정과 결정내용, 그리고 회의 내용(의사록)을 모두 볼 수 있습니다.
한국은행 통화정책방향 결정회의 웹사이트에 접속하면 다음과 같이 통화정책방향 결정회의 일자와 결정문, 의사록을 볼 수 있습니다.
- 보도자료 보는 법 : 그래서 기준금리를 어떻게 한다는거야?
직접 기준금리 결정 내용을 확인하고 싶은 분들은, <결정문>을 통해 확인할 수 있어요. 결정문의 첫 페이지는 언제나 아래와 같이 기준금리 결정 내용을 담고 있기 때문에 곧바로 회의 결과를 확인할 수 있습니다.
다음 페이지에서는 아래와 같이 결정한 내용과, 이렇게 결정을 내린 이유를 확인할 수 있습니다. 한국은행이 보는 국내외 경제 전망을 확인할 수 있습니다.
2. ♀️ 모든 건 기준금리에서 시작된다 : 우리가 기준금리를 알아야 하는 이유
2.1. 기준금리를 인하하면 경제가 살아난다 : 기준금리가 경제 활동에 미치는 영향
- 기준금리가 인하되면 대출 이자 부담이 줄어들어요
- 대출 이자 부담이 줄면 개인과 기업이 돈을 더 많이 써요
- 개인과 기업이 돈을 더 많이 쓰면 경기가 좋아져요
기준금리도 이자율의 일종이라고 생각하면 접근이 쉽습니다. 기준금리를 내리면, 은행에서 돈을 빌릴 때 이자가 줄어들어요. 그래서 사람들이나 회사들이 더 많은 돈을 빌려서 더 많이 쓰게 됩니다. 예를 들어, 새 사업을 시작하거나, 새 집을 살 때, 대출이자 부담이 적으니 더 큰 소비를 하게 되고, 소비하는 사람도 많아집니다. 이렇게 사람들이 돈을 더 많이 쓰면, 경제가 활발해집니다.
그런데, 기준금리를 너무 내리면 돈을 너무 많이 쓰게 되어 문제가 생길 수도 있어요. 가령 과도한 대출 문제나 부동산 및 자산 가격 상승이 일어날 수 있습니다. 이게 바로 기준금리 인하로 인한 인플레이션 문제입니다.
2.2. 경제 성장하는데 물가도 오른다면? : 기준금리와 인플레이션의 관계
- 기준금리가 인하되면 물가가 올라요
- 물가가 오르면 생활비 부담이 커져요
앞서 알아본 것처럼, 기준금리를 인하해서 경기를 더 좋아지게 할 수 있다면 당연히 기준금리를 인하하는 것이 좋습니다. 그런데 그게 생각만큼 쉽지 않은 이유는 기준금리에 인플레이션이 관련되어 있기 때문입니다.
2.2.1. 기준금리가 인하되면 물가가 올라요
기준금리를 인하해서 경기가 좋아졌습니다. 경기가 좋아져서 사람들이 돈을 많이 쓰게 되면, 물건이나 서비스를 사고 싶어하는 사람도 많아집니다. 그럼 물건 값이 오르게 되는데, 이런 현상을 인플레이션이라고 합니다.
2.2.2. 물가가 오르면 생활비 부담이 커져요
그런데 물가가 상승하면 사람들이 장 볼 때마다 물가 걱정을 해야해요. 그럼 국민들의 삶의 질이 떨어지겠죠? 따라서 물가가 너무 많이 오를 것 같다면, 한국은행은 기준금리를 올려서 사람들이 조금 덜 돈을 쓰도록 조절합니다. 기준금리가 올라가면 물건을 사고 싶어하는 사람들이 줄어들고, 물건의 가격도 낮아져 인플레이션율이 감소합니다.
이렇듯 기준금리는 인플레이션과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.
2.3. 기준금리가 인하되면 원화 가치가 떨어져요 : 기준금리와 환율의 관계
- 기준금리가 인하되면 예금 이자율이 낮아져요
- 예금 이자율이 낮아지면 사람들이 예금이 아닌 다른 투자처를 찾게 돼요 ⚖️
- 상대적으로 예금 이자율이 높은 외국으로 투자하려는 사람들이 외화로 몰려요 ✈️
- 외화 수요가 늘어나면 원화 가치는 하락하고 환율은 올라가요
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화폐 가치와 환율에 대해 알아볼까요? 경제에 대해서 논하려면 환율 이야기가 빠질 수 없죠. 그런데 환율만큼 복잡한 얘기도 없는 것 같아요. 환율에 대해서 자신 없으신 분들도 1분만에 환율 박사 되는 방법, 인퐁이 도와드릴게요!
1. 환율이란?
환율이란 Exchange Rate를 의미하는 것으로, 말 그대로 교환비율을 이야기해요. 우리나라 화폐(원화)와 외국의 화폐(달러화, 엔화, 위안화, 유로화 등)가 어떤 비율로 교환되는지를 나타내는 것이죠. 일반적으로 환율은 우리나라를 중심으로 생각합니다. 1달러를 사려면 몇 원을 내야하는지, 100엔을 사려면 몇 원을 내야하는지를 생각해보세요. 원-달러 환율이 1,000원이라면 1달러를 사기 위해서는 1,000원을 지불해야 한다는 것입니다.
2. 화폐가치란?
화폐가치 역시 말 그대로 화폐의 가치를 의미하는 말입니다. 화폐의 가치라니, 일반적으로 물건의 가치를 화폐로 표시해왔던 입장으로서는 어색할 수 있는데요. 예를 들어서, 공깃밥 하나의 가격이 1,000원이라면 공깃밥의 가치는 1,000원이 됩니다. 그러면 1,000원의 가치는 어떻게 나타낼 수 있을까요? 돈은 절대적인 개념이기 때문에 1원의 가치가 얼마라고 나타내기 쉽지 않습니다. 대신 비교하는 방식으로 가치를 나타낼 수 있죠. 어제는 1,000원으로 1달러를 살 수 있었는데, 오늘은 1,000원으로 2달러를 살 수 있다면 우리나라 1원의 가치가 두 배가 된 것입니다. 똑같은 1,000원에 얻을 수 있는 달러 금액이 2배로 늘어났으니까요.
3. 원화 가치가 상승하면 환율은 하락한다. 이제 1번과 2번에서 알아본 내용을 합쳐볼게요. 1,000원의 가치가 상승했습니다. 어제는 1,000원에 1달러를 살 수 있었지만 이제는 1,000원으로 2달러를 살 수 있어요. 그러면 어제의 환율은 1달러당 1,000원이고, 오늘의 환율은 2달러당 1,000원이죠. 비교를 위해서 오늘의 환율을 1달러 단위로 바꾼다면, 1달러당 500원(1,000원/2)이 됩니다. 결과적으로 원화 가치가 2배 상승했는데 환율은 2배 하락했습니다. 따라서 원화의 가치는 원달러환율과 반대로 움직이는 것을 알 수 있습니다. |
2.3.1. 기준금리가 인하되면 예금 이자율이 낮아져요
기준금리가 인하되면 대출 이자율도 감소한다는 것은 앞에서 알아봤는데요. 대출 이자율과 예금 이자율은 동시에 움직이기 때문에, 기준금리가 인하되면 예금 이자율도 감소합니다. 그런데 예금 이자율이 감소하면 사람들이 예금을 이용하는 것을 선호하지 않게 됩니다. 예금을 하면 받을 수 있는 이자가 줄어들기 때문이죠.
2.3.2. 예금 이자율이 낮아지면 사람들이 예금이 아닌 다른 투자처를 찾게 돼요 ⚖️
그럼 사람들은 더 높은 수익을 찾기 위해 자산을 다른 곳에 투자할 가능성이 높아져요. 예를 들어 주식이나 부동산 같은 다른 투자 수단을 찾을 수도 있고, 또는 해외 자산에 투자할 수도 있어요.
2.3.3. 상대적으로 예금 이자율이 높은 외국으로 투자하려는 사람들이 외화로 몰려요 ✈️
해외 자산에 투자하기 위해서는 원화를 해당 나라의 화폐로 환전해야 합니다. 그러면 외화를 사기 위해 원화를 내려는 사람이 많아집니다. 따라서 기본적인 수요와 공급의 법칙에 따라 원화의 가치가 떨어집니다.
2.3.4. 외화 수요가 늘어나면 원화 가치는 하락하고 환율은 올라가요
원화의 가치가 떨어진다는 것은 외화를 구매하기 위해서 더 많은 원화를 내야한다는 것을 의미하므로, 환율은 상승하게 됩니다. 결국, 기준금리 인하가 예금 이자율 감소를 가져오고, 이로 인해 해외 자산으로의 자본 유출이 증가하면, 원화 공급이 늘어나 원화 가치가 하락하게 됩니다. 이렇게 원화 가치가 하락하면 환율은 상승하게 되는 것이죠.
요약하자면, 기준금리 인하는 원화 가치 하락을 일으킬 수 있고, 그 결과 환율 상승을 가져올 수 있습니다.
3. 갑자기 미국이 왜 나와? : 미국 기준금리가 중요한 이유
기준금리가 중요한 건 알겠는데, 어째 한국 기준금리 소식보다 미국 기준금리 소식이 뉴스에서 더 중요하게 다뤄지는 것 같다는 생각이 들 때도 있죠. 미국 기준금리가 중요한 이유는 뭘까요?
3.1. 미국의 기준금리를 정하는 기관 : Fed, 연준이란?
한국의 기준금리가 한국은행에 의해 결정되듯이, 미국의 기준금리는 미국 연방준비제도(Federal Reserve System, 줄여서 Fed 또는 연준)에 의해 결정됩니다. Fed는 미국의 중앙은행인데요. 한국은행과 마찬가지로 인플레이션을 제어하며, 장기적인 고용 및 경제 성장을 촉진하는 것을 목표로 통화정책을 시행하고 있습니다.
3.2. 미국의 기준금리가 곧 전세계의 기준금리? : 미국 기준금리 발표가 한국에 미치는 영향
미국의 경제 상황은 전세계 금융 시장에 큰 영향을 미칩니다. 그래서 연준이 기준금리를 조정하면, 전세계적으로 투자, 소비 등도 영향을 받게 되는데요. 그렇기 때문에 미국의 기준금리를 주목하는 것입니다.
3.2.1. 미국 기준금리 상승이 수출 측면에서 미치는 영향
- 미국 기준금리 상승 → 미국 투자 선호도 증가 → 글로벌 자본이 미국으로 유입 → 미국 달러 강세
- 원자재는 대부분 달러로 거래되므로 달러 강세는 원자재 가격 상승을 초래
- 수출 중심 국가인 한국에서 원자재 비용 상승은 수출 상품의 가격 증가 및 수익성 악화로 이어질 수 있음
- 미국 기준금리 상승 → 미국 투자 선호도 증가 → 글로벌 자본이 미국으로 유입 → 미국 달러 강세
미국에서 기준금리가 상승하면, 투자자들은 더 높은 수익률을 얻기 위해 미국 자산에 눈길을 돌립니다. 따라서 미국으로 돈이 유입되는데요. 이러한 투자자들이 미국 자산을 구매하기 위해 달러를 많이 사려고 하면, 달러 가치가 상승하게 됩니다.
- 원자재는 대부분 달러로 거래되므로 달러 강세는 원자재 가격 상승을 초래
그런데 전세계의 원자재의 거래가 대부분 달러로 이루어진다는 것이 문제입니다. 달러의 가치가 상승하면, 원자재를 사기 위해 지불해야 하는 돈이 더 많아지겠죠.
- 수출 중심 국가인 한국에서 원자재 비용 상승은 수출 상품의 가격 증가 및 수익성 악화로 이어질 수 있음
이렇게 되면 한국 기업들의 제조 비용이 높아지고, 따라서 상품의 가격도 상승합니다. 한국의 경우 수출의 비중이 큰 나라이기 때문에, 한국에서 만든 상품의 가격이 비싸지면 가격 경쟁력이 떨어지기 때문에 외국에 수출할 때 불리해집니다. 결국 수출이 감소해서 우리나라 경제가 타격을 입게 됩니다.
3.2.2. 미국 기준금리 상승으로 인한 외국인 투자 자본의 유출 가능성
- 높은 미국 금리 → 더 높은 수익률을 찾는 투자자들의 자금이 한국에서 미국으로 이동
- 외국인 투자자본이 유출되면 주식 가격이 하락하고, 채권 가격 하락하여 금리가 상승할 수 있음
- 높은 미국 금리 → 더 높은 수익률을 찾는 투자자들의 자금이 한국에서 미국으로 이동
미국의 기준금리가 상승하면, 더 높은 수익률을 찾는 투자자들이 미국으로 모이게 됩니다. 이 투자자들은 투자 자금이 필요할테니 한국에 투자한 돈을 회수해서 돌아가는데요.
- 외국인 투자자본이 유출되면 주식 가격이 하락하고, 채권 가격 하락
이 과정에서 주식 가격이 하락하고, 채권 가격이 하락할 수 있습니다.
3.3. 미국 기준금리 발표일이 알고싶어요 : Fed 일정, 의사록 보는 방법
한국은행의 통화정책방향 결정회의 일정과 의사록을 볼 수 있는 것과 마찬가지로, 미국의 연준 일정과 의사록을 볼 수도 있습니다.
미국 연준 웹사이트에 접속하면 아래와 같이 기준금리를 결정하는 회의(FOMC)의 일정과 결정내용, 의사록을 확인할 수 있습니다.
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